كن جزءا من عالم شركات التداول في سوق الاسهم

اسواق الاسهم العالمية

التأثير المشترك لاسواق الاسهم العالمية

يُعد تقييم التحركات الدولية المشتركة لعائدات الاسهم مهم جدا لتسليط الضوء على الفوائد المُحتملة لتنوع المحافظ الدولية كمثال علي ذلك، وتتيح تحليلات Wavelet للفرد تقييم الوقت واختلاف تردد التحركات المُشتركة فى اطار زمني موحد.

تُعد التحليلات كإهتمام مُعين فى سياق دراسة التحركات المشتركة لعائدات الاسهم حيث انها حقيقة مُطبقة الان ان درجة التحركات المشتركة قامت بالتحول بمرور الوقت ولانه يجب ان يتمكن الفرد من الاخذ بعين الاعتبار الاختلاف بين المستثمر قصير الاجل والمستثمر طويل الاجل، وهذا هو نطاق التردد.

تعتمد قوة التحركات المُشتركة لعائدات الاسهم الدولية على التردد، عموما التحركات بين الاسواق تكون اقوي على التردد المنخفض مُشيرة الى انه من المحتمل ان تكون الفوائد من التنوع الدولي اقل اهمية على المدي الطويل منها على المدي القصير، ولذلك يدب ان نأخذ فى الاعتبار طبيعة المُستثمر علس اساس النشاط طويل الاجل او قصير الاجل عن التعامل مع مشكلة تنوع المحافظ الدولية.

تأثير الاسواق العالمية

تختلف قوة التحركات المُشتركة فى مساحة تردد الوقت بين الدول وهكذا بين القطاعات، فمثلا، على الرغم من ان سوق الاسهم الياباني عامة يتميز بالضعف فى ارتباطه بأسواق الاسهم بالدول المتقدمة، فهناك بعض القطاعات (التكنولوجيا و السلع الاستهلاكية) تتميز بالتحركات المُشتركة القوية وخاصة التردد والاطارات الزمنية، أخيرا تغيرت درجة التحركات المشتركة بمرور الوقت.

كان من الواضح أن دروات الحركات المشتركة الاقوي على ترددات أعلى بين اسواق الولايات المتحدة و اسواق المملكة المتحدة قرب انهيار عام 1987 وبين الفقاعة التكنولوجية نهاية القرن ذات طبيعة متميزة مؤقتة، قد يتم تفسير أول ظاهرة بزيادة توحيد الأسواق المالية بينما ترتبط الظاهرة الاخري بالعدوي
ومع ذلك، فإن هذه التغييرات في العديد من الحالات كانت مقتصرة على نطاقات تردد معينة، وعلاوة على ذلك، فإن التغييرات التي تم اكتشافها كانت ذات طبيعة مختلفة فيما يتعلق باستمرارها في الوقت المناسب، على سبيل المثال، تميزت درجة التحركات المشتركة فى السوق الألمانية مع أسواق الولايات المتحدة و أسواق المملكة المتحدة ببعض التغييرات الدائمة على مر الزمن: زيادة تدريجية ولكن ثابتة للتحركات المشتركة على الترددات المنخفضة، وأيضا زيادة مفاجئة بعد نهاية التسعينات للترددات أخرى.

 وهناك أدلة أيضا على أن الاقتصادات الناشئة تُظهر مستوى أعلى من التحركات المشتركة لسلوك سوق الأسهم، على سبيل المثال اندونيسيا وماليزيا تتميز بقيم أعلى لتحليل الانحدار خلال 2007-2012، تقترب أسواق سوق دبي المالي، دول مجلس التعاون الخليجي والسعودي على المدى الطويل من نفس المستوى من المخاطر والتقلبات مع مؤشر صكوك العالمي، تحليل wavelet للبيتا يشير إلى وجود علاقة قوية غير متجانسة عبر مقاييس ولفترات مختلفة من الزمن، ومع ذلك، لا يوجد أي دليل على وجود معامل ارتباط ذات دلالة إحصائية بين اجراءات التقلبات واجراءات التحركات المشتركة للبلدان المتقدمة والناشئة، باستثناء إندونيسيا.

تؤكد كل هذه النتائج على اهمية اخذ الوقت والخصائص المختلفة التردد للتحركات المشتركة لعائدات الاسهم فى الاعتبار فى تخطيط المحافظ الدولية حيث يمكنها التأثير على فوائد تنوع المحافظ الدولية بطريقة لايمكن التغاضي عنها.


 

بواسطة chieffinancing 25.07.2016

مقالات اخري مُشَوِّقة للخبراء