Dovolte obchodnímu trhu, aby vám sloužil efektivněji

Nervózní obchodníci způsobíli pád na čínském trhu.

Nervózní obchodníci způsobíli pád na čínském trhu.

Burza a ekonomika v Číně žijí jakoby v různých světech. To je jasně vidět, pokud budeme srovnávat dynamiku HDP. Například na trhu je poklesl o 55% v letech 2001-2005, zatímco HDP vzrostl o téměř stejný poměr. Během krize v letech 2007-2009, index klesl o 72%, ale ekonomika stále roste.

Tržní chování je příliš daleko od reality v tomto okamžiku. Do 12 měsíců od června 2014, kdy se indexy v Šanghaji a Šen-čen zažili divoko růst HDP Číny vzrostlo o 7%, a na trhu je růst 150%. Tyto ukazatele jako cena / zisk, jaro 2015 "křičecí" že čínské cenné papíry divoce přeceňují nahuštěné obrovskou bublinu na trhu. A přesto lidé provádí své peníze v akciovém trhu, a v květnu bylo otevřeno 12 milionů nových brokerských účty ve dvou velkých městech (v současné době jejich počet překročil 90 milionů).

Šílenství čínských drobných investorů, kteřé zvedli cenu k nebi, citáty, je jasné: miliony rodin, nemají kam investovat. Z důvodu státního monopolu v bankovním sektoru existuje konkurence mezi dlužníky; "Big Four" státem vlastněné banky a další tradiční instituce nabízejí sazby vkladů obyvatel téměř na úrovni inflace, a poté levné úvěry státních podniků. Umístěním na začátku minulého léta, peníze na vklad v čínské bance, můžete získat až 2,75% ročně, zatímco nabytí akciových indexů přinese 150%.

Vzhledem k částečné směnitelnosti jüanu, je obtížné investovat v měně - legálně není možné koupit více než 50 milionů $ ročně na osobu. Investice do cenných papírů zahraničních emitentů je k dispozici pouze institucionálním investorům při současném zachování kvót stanovila vláda v rámci zvláštního systému QFII (pouze 9 miliard $ bylo v červnu u těchto fondů).

Konec koncu bohaté čínaný měli pouze tři základní nástroje pro zachování a zvýšení kapitálu: nemovitost, akciový trh a různé neprůhledné systémy, ve kterých "finanční důvěra" podílejících se na různých projektech s vysokým stupněm rizika (často to byla soukromá společnost, které nemohlá získat úvěr ve státní bance). "Finanční svěřenství" je relativně nový nástroj pro Čínu. To znamená, že volba bohatých Číňanů scvrkla na dvou známých možností: vzít peníze na akciovém trhu, nebo koupit nemovitost.

Finanční úřady v Číně nic neudělali aby trochu snížit bublinu, a to i naopak, pomohl nafouknout. Čínská lidová banka snížila úrokové sazby postupně. Situace zmírnilá požadavky pro marže. Tyto signály se mohou snadno interpretovat odborníky trhu nebo i lidé se základní úrovní finanční gramotnosti.

Čínská hlavní akciová burza kleslá ihned’ v první obchodní den v roce, který vedl k "spouši", což se poprvé zastavilo celostátní obchodování na burze. Investoři interpretovali zprávu jako důkaz, že hospodářský růst Číny se zpomalil. A to je hlavní důvod, který způsobil pád burzy v Číně pomocí vyděšených obchodníků.

Chief Financing 23.05.2017

Další zajímavé články od finančních expertů