Воспользуйся преимуществами Торгового Рынка с нами

Что спровоцировало паническую распродажу?

Что спровоцировало паническую распродажу?

Ситуация на мировых финансовых рынках остается тревожной, и хотя не наблюдается каких-то валютных обвалов или другими прыжков в волатильности цен, у нас есть такое ощущение, что все эти «прелести» еще впереди. По крайней мере, мы не исключаем, что в марте следует ожидать довольно жарких дней для глобальных рынков в виде новых панических продаж в фондовом секторе и местной болтанки на валютных и товарных рынках.

Сегодняшние фондовые биржи находятся в минорном настроении. Цены на нефть остаются на низком уровне. Среди падения на фондовом рынке, европейские индексы находятся в невыгодном положении, а американские фьючерсы также находятся в "красной зоне".

Во всяком случае, пока будет оставаться неопределенность будущей стратегии китайского центрального банка в отношении обменного курса юаня, и пока стратегия ФРС США относительно процентных ставок не станет очевидной (то есть, готова ли ФРС взять перерыв или вне независимости от рисков, они всё же намерены увеличивать ставку), стабильность финансовых рынков будет оставаться под угрозой.

Стоит отметить, что приоритет обозначенных проблем повышает важность финансового саммита в Шанхае, так как представители финансового сектора всех стран-участниц G20 также интересуются, что будет дальше и какое направление выбирать. И это не удивительно, так как все попытки монетарных властей решить проблему глобального дисбаланса до сих пор не привели к желаемому результату, и этот дисбаланс растёт с удвоенной силой.

Создается впечатление, что никто не знает, как поступить. Если Центральные банки в Европе и Японии намерены решать свои экономические проблемы посредством постоянного денежного стимулирования (в том числе за счёт снижения процентных ставок до еще более отрицательные значения), то эта стратегия вызовет ослабление евро и иены. В таком случае возникает вопрос об ответе китайцев. Конечно же, ослаблением своей валюты, а также снижением курса юаня, они вызывют ещё большие негативные эмоции инвесторов, которые проявляются в виде панической продажи финансовых инструментов, благодаря чему фондовый рынок и рушится.

Другими словами, Федеральная резервная система может принять определенные меры, чтобы ограничить рост курса доллара, и, возможно, придумать другой способ, чтобы его ослабить. Как известно, это полный тупик, и нам некуда идти.

Таким образом, любая попытка манипулирования обменными курсами или новое решение по денежно-кредитными стимулированиями от ФРС, Банка Японии, Европейского центрального банка или другого «стимулирующего регулятора», будет только временно улучшать ситуацию на рынках (возможно на год или два) и даже стимулировать создание еще одного финансового пузыря, но вряд ли создадут условия для устойчивого экономического роста в развитых странах.

Тем не менее, без этого условия невозможно избежать дальнейшего расширения глобального дисбаланса в нынешней модели мирового финансового рынка, так как рано или поздно другие страны, экономика которых классифицируется как развивающаяся (между прочим, это не только Россия, но и Китай) будут приходить к выводу о необходимости выхода из ловушки денежно-кредитной политики крупных центральных банков и попытаются создать альтернативную работоспособную систему.

И чем раньше мировые денежно-кредитные органы осознают нужду в радикальных изменениях, тем будет лучше. В противном случае, покачивания на мировом финансовом рынке в обозримом будущем перерастут в огромное финансовое землетрясение, с непредсказуемыми результатами для мировой экономики.

Oт Chief Financing 13.09.2016

Другие статьи наших экспертов